131공시 by 김수헌

[ 밑줄/연결 ]

 

기업공시에는 회사의 자금 조달 결정과 방법에서부터 분할이나 합병, 지주회사 전환, 중요한 영업 부문이나 자산의 양수도, 경영권 이전과 지분 변동, 주식 공개매수, 재무 내용 등에 이르기까지 웬만한 의사결정이 모두 담겨 있습니다.

 

유상증자의 목적

ㅇ 투자 또는 운영 자금 마련

ㅇ 경영권 거래 M&A

ㅇ 자본잉여금을 발생시켜 재무 구조 개선

ㅇ 금융회사 대출금의 출자전환을 통해 재무 구조 개선

 

현물이라고 하면 부동산(건물, 토지)나 유가증권(주식,채권), 회사의 영업(사업부문), 무형자산(가치를 평가할 수 있는 기술, 특허, 상표권 등) 같은 것을 말합니다.

 

제3자 배정 현물출자 유상증자로 대우조선해양을 품다.

발행한 신주는 보통주 외에 상환전환우선주(RCPS)도 포함되어 있습니다...

말하자면 제3자 배정 현물 출자 유상증자를 한 것입니다. 

 

어피너티가 다른 사람에게 로엔 지분 61%를 매각할 경우, SK플래닛은 지분 15%를 어피너티지 매각 물량에 끼워 넣을 수 있는 권리 즉, 태그얼롱(Tag-along: 동반매도참여권)을 보유하고 있습니다.

 

새로운 회사: 분할신설법인

남은 기존 회사: 분할존속법인

(인적분할)

두 회사의 지배력(지분율)을 그대로 유지합니다. 

(물적분할)

사업을 떼어낸다는 것은 사업과 관련된 자산과 부채를 모두 이전시키는 거래 생각하면 됩니다.

 

(지주회사 전환 위한 첫 단추, 인적분할)

ㅇ (주)고칼로리는 세 개개 자회사로 (주)순대, (주)족발, (주) 막창을 보유

ㅇ (주)고칼로리를 인적분할. 회사의 영업부문을 몽당 떼서 신설법인으로 보냄. 즉 피자사업과 키친사업을 모두 떼 회사를 새로 만듦. 남은 존속법인 고칼로리에는 투자 지분들 즉 (주)순대, (주)족발, (주)막창과 같은 투자회사 지분들만 남겨 놓음

ㅇ 존속법인은 지분을 투자한 회사들을 거느리고 관리하는 사업을 하는 회사가 됨

ㅇ 존속법인의 사명을 (주)고칼리홀딩스로 바꿈. 실제 치킨과 피자 사업을 하는 신설법인의 사명은 (주)고칼리로 함

지배구조는 (주)고칼로리홀딩스가 (주)고칼로리, (주)순대, (주)족발, (주)막창 등 네 회사를 다 거느리는 구조가 됨

(주)고칼리홀딩스처럼 다른 여러 회사의 지분을 보유하고 사업활동을 지배하면서 배당이나 상표권 수익, 지분법 수익 등을 얻는 활동을 주력으로 하는 회사를 일컬어 '지주회사'라고 함

 

지주회사 체계로 전환하는 기업은 인적분할 과정에서 회사의 직접 사업과 관련한 자산과 부채는 몽땅 신설법인으로 넘김

 

 

(한국기업들, 이렇게 지주회사로 전환한다!, 3단계 프로세스)

(회사 내 사업부문을 다른 회사로 이전하는 방법)

ㅇ 물적분할

ㅇ 영업양수도

ㅇ 인적분할 후 합병(분할합병)

 

(스타트업이 선호하는 RCPS)

상환권과 전환권이 붙어 있는 우선주 (상환전환우선주)

사모펀드가 나중에 스타트업에게 투자금을 갚으라고 요구할 수도 있고, 보통주로 전환해 달라고 요구할 수도 있는 권리를 갖는 우선주. (RCPS, Redeemable Convertible Preference Shares)

[ 자평 ]  쉽게 한 눈에 들어 오게 잘 썼다. 

 

회사 분할 및 합병과 관련하여 기억이 가물가물하여 찾아서 읽었다. 

공시 자체에 대한 책은 저자 이름으로 몇 권이 더 있으나 원리를 설명한다는 측면에서는

예전 책들과 큰 차이는 없는 것 같다. 

내가 읽었던 책 이후에 저자가 몇 권의 책을 더 낸 것을 알았다.

참 이렇게 쉽게 책을 쓰는 것, 보기 좋게 다듬는 편집까지 재주는 재주다.