주식으로 떠나는 은퇴 여행 by 이현수

[ 밑줄/연결 ]

 

경제적 자유의 의미 : 타인에게 나를 이해시킬 필요가 없다.

....항상 타인에게 자신을 이해시키려면서 살아 왔다. 어떻게 하면 나의 진심을 알릴 수 있을까? 어떻게 하면 나의 능력이나 열정을 알릴 수 있을까? 

 

나이가 들어가면서 직장생활에 따른 리스크는 극복하기 쉽지 않은 반면에, 은퇴에 따른 리스크는 극복이 가능하다. 

 

보험은 확률상 지불한 돈보다 적게 돌려받을 가능성이 크다는 말이다. 그래서 보험은 자산이 아닌 비용으로 생각해야 한다.

 

(합리적인 은퇴조건)

생활비 = 월세와 이자비용 포함

 

(은퇴조건 1 : 투자수익금 > 생활비)

투자수익률 = 세후 배당수익률 + 주가상승률

투자수익률이 10%라면 생활비 4000만 원을 충당하기 위해서 필요한 투자자산의 규모는 4억원

 

(은퇴조건 2 : 3년 치 생활비 확보(황금거위를 지켜라))

3년 치 생활비를 현금 또는 예상 배당금으로 확보.

생활비 용도의 현금은 CMA나 만기가 짧은 채권 또는 채권 ETF에 투자

 

(은퇴조건 3 : 인플레이션을 고려 : 투자수익금 >= 인플레이션을 반영한 생활비)

투자자산이 인플레이션율 이상으로 매년 증가해야 함

 

투자수익률이 10%, 배당수익률 3%일 때 필요한 은퇴자금은..

은퇴조건1(투자수익금 >= 생활비)을 만족하는 투자자산의 크기는....생활비의 12.5배임.

은퇴조건2(3년 치 생활비)를 확보하는 현금의 크기는 투자수익률가 배상수익률이 교차하는 지점으로....생활비의 1.9배

최소한의 은퇴자금은 투자자산과 3년 치 생활비 용도의 현금을 합한금액

연 생활비가 4,000만원 이라고 하면 필요한 은퇴자금은

투자산 12.5배 + 생활비 용도의 현금 1.9배 총 14.4배로 4,000만원 * 14.4 = 5.76억원

 

빠른 은퇴 비법 : 배당수익율을 높이자.

투자수익률은 실력에  따라 달라지기 때문에 짧은 시간에 높이기 어렵다. 

반면에 배당수익률은 고배당주에 투자하는 비율을 조절함으로써 스스로 정할 수 있다.

 

투자자산 : 3년 치 생활비 목적으로 사용할 예금과 CMA 및 채권ETF와 같은 현금성 자산은 제외하여야 함

 

투자수익률은 보통 8% ~ 15% 정도면 달성 가능한 합리적 수익률

 

어떤 자산의 가격이 내재가치보다 쌀 때  '안전마진'이 있다고 표현한다.

 

금리가 변할 때 장기권의 가격 변동성인 듀레이션은 매우 크다. 

리스크 관리를 위해서 장기채권 ETF에 대한 투자는 신중하게 해야 한다.

 

경제적 해자기 있는 기업의 특징

삼성전자는 10%대의 영업이익률, 10% 내외의  ROE 및 한 자릿수의  ROA를 나타낸다. 

애플의 경우 20%대의 영업이익률, 100%가 넘는 ROE, 20%가 넘는 ROA를 나타낸다. 환상적이다.

ROA = 순이익 / 자산

 

국내 기업이 저평가를 유발한 원인 2가지

ㅇ 현금흐름이 우수하고 질 좋은 기업이 별로 없다.

ㅇ 주주환원정책이 형편없다.

 

툴젠 : 원천특허 + 파이프라인

 

한국금융지주우 : 저평가 + 카카오뱅크 공짜

 

고려신용정보 : 돈 버는 기계

 

코엔텍 : 저비용

 

VOO : S&P500 ETF

S&P500지수에 투자하는 수수료가 저렴한 ETF

VOO에 투자한다면 S&P500의 장기 수익률이 연 10% 수익률을 얻을 수 있다.

 

에셋플러스 글로벌플랫폼액티브 

 

 

[ 자평 ] 글쎄.. 난 이 정도 가지고 은퇴여행을 편하게 떠날 수는 없을 것 같다.